两会对a股有什么影响?每年两会前后a股行情

在线配资 2020-06-17 06:36:32

  摘要

  1、历年两会对市场有何指引?除了总理工作报告,还有哪些值得关注?

  (1)两会中的具体政策任务很多都会指引全年的板块性机会。典型如2015年的互联网+主题(计算机传媒),2016年的供给侧改革(煤炭钢铁),2017年的去杠杆和环保,2018年的创新驱动和乡村振兴,2019年强调发展资本市场的重要性,同时减税降费成为贯穿全年的政策红利。

  (2)除去总理的“两会工作报告”会有具体目标和细分领域部署以外,部长通道、总书记行程等都是重点值得关注的内容。比如16年银监会时任主席在部长尚福林通道上提及的债转股(近20年之后重启);17年时任环保部长通道上预告了“正在对京津冀及周边地区进行的空气质量专项督查”;18年国税总局和国资委分别回应减税降费问题和热议的“国进民退”问题。

  2、除了前期政治局的定调,今年两会还有哪些值得期待?

  (1)4月政治局会议的总基调大概率延续——即重点强调了【稳是大局】、【确保疫情不反复】、【常态化疫情防控】、【要在稳的基础上积极进取】,因此重点还是在抗震救灾的基础上,再进行灾后重建。换句话说各类政府资金先以民生为主,其次是刺激。

  所以政治局明确了发行【抗疫特别国债】,也就是说大量政府资金的投向可能是防疫和民生领域。同时近期湖北省的文件中,与此相互佐证,也提到特别国债的投向——应急医疗救治能力、疾病预防控制体系、县级医疗诊治能力、以县城为主要载体的新型城镇化基础设施、城镇老旧小区改造、医废危废和污水垃圾处理设施、应急物资储备体系建设等。

  因此,随着Q2政府资金大量释放,其主要投向的民生和防疫领域,值得继续重点关注,包括:医疗信息化、疫苗、医疗器械、装饰建材、装配式建筑、电梯、水表、环保。

  (2)值得期待的方向:关注“逆境行业”的政策红利——随着经济慢慢恢复正轨,以地产竣工为代表的产业链(装饰建材、家居、家电)股价上也都有表现。向前看,一些受疫情影响比较严重的消费和服务业,如果两会前后能够出现更多强有力的支持政策,那么这些处于业绩和股价低位的行业,可能迎来预期修复的机会,比如典型的行业包括:电影、汽车、餐饮旅游等。

  3、市场观点:

  (1)继续维持市场底部和脉冲式反弹的判断。

  (2)两会前后重点关注国内“逆境行业”的政策红利。

  (3)市场轮动仍然较快,但根据“行业比较制胜策略”的三个要点选出的长期方向,短期也表现大多不错,长期继续看好:

  方向一:中长期产业趋势,包括【数据中心】、【5G基础设施】、【软件国产化】。

  方向二:政府资金大量投向的民生和防疫领域,包括【医疗器械】、【疫苗】、【医疗信息化】、【环保】。

  方向三:旧改和竣工,包括【装饰建材】、【家具家电】、【楼宇设备电梯、电表等】。

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